매크로데일리

- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.3%
- 엔비디아 +4.1%, AMD +1.2%, 일라이릴리 -1.3%
- 미 10년물 국채금리 4.19%, 원/달러 환율 1,377원

1.

어제 엔비디아는 4%대 급등하며 신고가를 경신했지만, 전반적인 증시 분위기는 쉬는 모습이었습니다.

트럼프 당선 가능성이 확대됨에 따라, 관세정책 불확실성, 재정적자 증자 우려가 거론되고 있는 가운데,

댈러스 연은 총재가 점진적 인하를 시사한 여파로 10년물 금리가 4.2%대 근처까지 급등한 것이

증시의 발목을 붙잡았습니다.

2.

대선과 관련해서,

요즘 많이 거론되는 베팅 사이트 Poly Market에서 트럼프 당선 확률이 치솟고 있습니다.

최근 특정 소수 계좌가 관여하면서 의도적으로 트럼프 당선 확률을 높이고 있다는 논란도 발생하고 있네요.

헌데, 선거 전문 사이트 디시전데스크(DDHQ)의 예측 모델 상 올해 처음으로 트럼프(52%)가 해리스(48%)에 비해 당선확률이 높게 나오고 있다는 점이나,

트럼프 미디어의 주가가 10월 이후 약 2배 상승했다는 점이 트럼프 재임 가능성에 대한 설득력을 높이고 있는 듯합니다.

3.

개인적으로는 펜실베니아 등 7대 경합주의 여론조사 결과 모두 오차범위에 있기 때문에, 실제 대선 결과를 확인한 후에 포지션 베팅하는 게 적절하다는 생각이 드네요.

어제 블룸버그에서 나온 서베이를 보니, 올해 연말까지 주식투자에 가장 중요한 요인으로 대선 결과(응답률39%)보다 이익(응답률 45%)이 1순위로 지목됐다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다(연준의 금리인하 강도는 16%로 3순위).

대선 전에 시장이 치러야 할 선결과제가 실적시즌임을 상기시켜주는 대목입니다.

일단 현시점에서 미국 증시의 3분기 실적시즌 기대감은 높은 편입니다.

앞서 언급한 블룸버그 서베이에서도, 이번 실적시즌을 통해 S&P500이 상승할 것이라는 응답비율이 75%에 육박하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.

다만, 미국 증시는 레벨 부담이 누적되고 있는 만큼, M7을 중심으로 눈높이가 높아진 3분기 실적시즌을 치르는 동안 증시 변동성이 높아질 것이라는 전제를 깔고 가는게 나을 듯 합니다.

4.

오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등에 부담을 받을 듯 하지만,

엔비디아(+4.1%) 포함 여타 반도체주들도 강세를 보였다는 점은 국내 반도체주들의 주가 하방 경직성을 부여할 전망입니다.

또 8월 이후 외국인의 대규모 순매도 배경에는 원/달러 환율이 1,300원대 초반까지 하락한 데에 따른 환 차익 욕구도 영향을 가했는데,

현재 환율이 1,370원대 레벨까지 복귀한 만큼, 환차익 측면에서 외국인의 순매도 유인은 크지 않을 것으로 보이네요.