AMD 주가 급락 분석

AMD 주가 급락 분석

3Q Results
■ EPS $0.92 (est. $0.92), 31% YoY
■ 매출 $6.82b (est. $6,72b), 18% YoY
- 데이터센터 $3.55b (est. $3.48b), 25% YoY
■ GPM 53.6% (est. 53.5%), 2.6%p YoY

일단 3분기 결과는 컨센서스(est) 대비 부합 및 상회. 사측이 제시한 가이던스와 비교했을 시 매출 상회 (vs $6.7b), GPM 상회 (vs 53.5%), 영업비용 하회 ($1.96 vs $1.9b). 당기 재무 결과는 딱히 문제 없음

4Q Guidance
■ 매출 $7.2~7.8b (est. $7.55b), 22% YoY
■ GPM 54% (est. 54.2%), 3%p YoY

문제는 바로 4Q 가이던스에서 나옴. 매출 중앙값이 컨센서스 하회, GPM 마찬가지. 4분기 MI325X GPU 출시에 따라 원가가 증가할 것으로 추정

FY24 Guidance
■ 데이터센터 $4.5b → $5.0b

연간 데이터센터 매출 가이던스는 상향조정. 그럼에도 불구하고 25년 상반기 계절적 요인에 의해 고르지 못한 수요를 예측한다고 지적. 또한, 내년에도 공급 제약이 지속될 수 있다는 것도 강조함