12/18 미 증시, FOMC 앞두고 금리 전망 상향 우려 속 매물 출회되며 하락

<미래에셋증권 서상영>

12/18 미 증시, FOMC 앞두고 금리 전망 상향 우려 속 매물 출회되며 하락

미 증시는 실물 경제지표 발표 후 달러 약세, 금리 하락에도 불구하고 하락 출발. 여전히 견고한 지표 결과에 12월 FOMC에서 연준이 향후 금리 전망을 상향 조정할 가능성이 높아진 데 따른 것으로 추정. 다만, 선물옵션 만기일을 앞두고 테슬라(+3.64%) 등 일부 종목이 옵션 거래 증가에 따른 수급 쏠림으로 강세를 보이자 하락폭이 제한. 이후 FOMC 앞두고 매물 출회로 하락 지속(다우 -0.61%, 나스닥 -0.32%, S&P500 -0.39%, 러셀2000 -1.18%, 필라델피아 반도체 지수 -1.64%)

*변화 요인: 미국 실물 경제지표와 FOMC

미국 11월 소매판매는 지난달 발표된 전월 대비 0.5%에서 0.7% 증가로 발표. 자동차 판매가 2.6% 증가한 데 힘입은 결과. 자동차와 가솔린을 제외한 수치는 0.2% 증가세 유지(예상 +0.4%). 온라인 판매는 0.1%에서 1.8% 증가로 개선. 전자제품은 2.4%에서 0.3%로 둔화된 가운데 의류가 0.4% 증가에서 0.2% 감소, 음식서비스도 0.9% 증가에서 0.4% 감소로 전환. 이러한 추세를 감안 시장은 4분기 전체 소매판매는 견조하지만 예상보다 둔화될 것으로 전망

미국 11월 산업생산은 지난 달 발표된 전월 대비 0.1% 감소로 발표해 예상(+0.3%)을 하회하고 3개월 연속 마이너스 성장 기록. 제조업 생산은 전월 대비 0.2% 증가했는데 자동차 부문이 전월 5.4% 감소에서 3.5% 증가한 데 힘입은 결과. 그 외 하이테크 부문이 0.8%에서 0.3% 증가로 둔화. 비내구재도 0.2% 증가에서 0.3% 감소로 부진. 우주항공 부문은 보잉 파업이 전월 초에 마감했지만 4% 추가 감소. 공장 가동률도 77.0%를 하회한 76.8%로 발표.

결국 미국 실물 지표 결과는 견조하나 세부내용은 둔화되고 있음을 보여줌. 최근 발표된 고용보고서 결과도 견고하지만 27주 이상의 장기 실업자가 166만 건으로 증가하는 등 세부적인 내용은 불안함을 보여주고 있어 시장은 연준의 금리인하 기조 유지 전망. 다만, 지표가 견고하기에 12월 FOMC에서 연준이 금리 전망을 상향 조정할 가능성이 높다는 점이 부각. 이에 최근 달러 강세, 금리 상승 기조가 진행.

오늘도 지표 결과에 달러와 금리가 하락했지만 그 폭은 제한되다 강세로 전환. 이에 주식시장은 FOMC에 대한 우려를 반영하며 하락한 가운데 종목 쏠림이 유입된 테슬라(+3.64%)와 양자컴퓨터 관련 테마가 강세를 보이는 최근 흐름을 연장