12/17 나스닥, FOMC 앞두고 종목 쏠림, 테마 종목 중심으로 상승 확대

<미래에셋증권 서상영>

12/17 나스닥, FOMC 앞두고 종목 쏠림, 테마 종목 중심으로 상승 확대

미 증시는 FOMC를 앞두고 일부 테마주와 종목 압축이 진행되며 보합권 혼조세로 출발. 그러나 테슬라(+6.14%)가 여러 호재를 이유로 수급 쏠림이 집중되며 상승하고 알파벳(+3.54%)이 양자컴퓨터 칩 발표 후 상승을 이어가자 나스닥 중심으로 상승 확대. 더불어 브로드컴(+11.21%)의 급등세 지속, 양자컴퓨터, 드론 관련주 등도 큰 폭 상승해 나스닥 상승 견인. 다만, 기술주 중심의 종목 압축에 다우지수는 하락하는 등 차별화가 진행(다우 -0.25%, 나스닥 +1.24%, S&P500 +0.38%, 러셀2000 +0.64%, 필라델피아 반도체 지수 +2.06%)

*변화 요인: 종목 압축(쏠림 현상) 확대

최근 시장의 특징은 테마주, 또는 일부 종목에 집중된 수급이라 할 수 있음. 특히 연준의 금리인하 기조가 지속되고 있고 M2 증가세가 지속되는 등 풍부한 유동성이 주식시장에 긍정적인 영향을 주고 있는 것으로 판단. 이런 가운데 실물 지표 중심의 애틀란타 연은 GDPNow에서는 4분기 GDP 성장률이 3.3%로 전망되는 반면 선행지표 중심의 뉴욕연은 Nowcasting에서는 1.85% 성장에 그칠 것으로 전망하고 있다는 점에 주목. 경기 전망에 대한 혼란스러움에도 많은 투자 회사들은 풍부한 유동성을 토대로 한 지수 상승이 연말까지 이어질 가능성이 높다고 보고 있음.

한편, 지난 2년 가까이 강세장이 진행되며 상승 종목이 확대되어 왔지만, 12월 들어 일부 종목 중심으로 쏠림이 집중되며 종목 압축이 진행되고 있다는 점도 특징. 오늘도 양자컴퓨터, 드론, 비트코인 관련주, 그리고 일부 종목에 대한 쏠림이 시장 상승을 견인. 특히 선물옵션만기일(20일)을 앞두고 양자 컴퓨터 관련 종목 옵션 거래가 평균보다 4배 더 많은 것으로 집계되는 등 작은 호재에도 쏠리는 수급이 종목 움직임을 견인

State Street에 따르면 기관 투자자들의 포트폴리오에서 주식 비중이 11월 말 기준 전월 대비 1%p 증가한 53.8%를 기록하는 등 주식 비중을 축소하던 기관들의 주식 비중이 다시 증가. AAII에 따르면 개인 투자자들의 투자심리는 상승 전망이 역사적 평균인 37.5%를 상회한 45% 내외를 기록해 개인들의 심리도 견고. 이에 압축된 종목군을 중심으로 수급의 쏠림이 집중되며 개별 종목, 테마 중심으로 상승 폭이 컸다는 점도 특징. 이러한 종목 압축은 연말까지 지속될 것으로 전망