11/01 미 증시, 반도체와 대형 기술주 부진에 나스닥 중심으로 하락

<미래에셋증권 서상영>

11/01 미 증시, 반도체와 대형 기술주 부진에 나스닥 중심으로 하락

미 증시는 MS(-6.05%)와 메타플랫폼(-4.09%)이 실적 발표 후 큰 폭으로 하락하자 나스닥 중심으로 하락. 전일부터 이어진 슈퍼마이크로컴퓨터(-11.97%)발 반도체 업종 투자심리 위축이 엔비디아(-4.72%)등 반도체 종목군의 하락으로 이어진 점도 지수 하락에 영향. 결국 오늘 시장은 지난해부터 시장 상승을 주도 했던 종목군을 중심으로 매물이 출회되며  하락 마감(다우 -0.90%, 나스닥 -2.76%, S&P500 -1.86%, 러셀2000 -1.63%, 필라델피아 반도체 지수 -4.01%)

*변화 요인: 견고한 경제, AI 산업의 불안

신규실업수당 청구건수가 22.8만 건에서 21.6만 건으로 감소했으나 이는 허리케인 피해 주에서 8천 건 감소한 점을 일부 반영한 것. 대량 해고자수도 7만 2,821 건에서 5만 5,597 건으로 감소했지만 올해 전체로는 지난해 대비 4% 증가.  이런 가운데 개인 소득이 전월 대비 0.3% 증가하고 소비지출 또한 0.3%에서 0.5% 증가로 발표. 근원 PCE 가격지수는 전월 대비 0.25%로 상승했고 전년 대비로는 2.65%로 하락. 대체로 경기에 대한 자신감은 여전하지만 금리인하 기조를 약화 시키지는 않아 달러 약세는 진행. 특히 BOJ 총재의 매파적인 발언 이후 12월,1월 금리인상 가능성을 반영해 엔화가 강세를 보인 점도 달러 약세 요인. 국채 금리는 지표 발표에 상승 후 주식시장 영향으로 상승 축소.

대체로 지수 부진은 전일부터 이어진 슈퍼마이크로컴퓨터(-11.97%)의 급락에 더해 반도체와 대형 기술주가 실적 발표 이후 크게 하락한 점이 영향.

전일에 이어 슈퍼마이크로컴퓨터의 하락이 지속. 해당 종목은 AI 서버 업체인데 엔비디아(-4.72%)의 매출 8%를 기여하는 종목이라는 점이 부각되며 2022년 말 OpenAI를 통해 시작된 AI 산업의 투자 확대와 함께 성장세 확대. 그러나 최근 회계법인이 사임을 하는 등 회계 이슈가 불거지며 당장 11월 16일까지 거래소 규정을 지키지 못할 경우 나스닥 상장폐지 위기에 처함. 이러한 개별 종목 이슈와 맞물려 AI 산업, 특히 반도체 업종의 상승이 과도하게 진행 됐다는 평가가 나오는 등 주가 상승 논리에 균열이 발생.

이런 가운데 전일 MS(-6.03%)가 실적 발표에서 다음 분기 전망에 대한 실망을 던져준 영향으로 하락했으며, 메타 플랫폼(-4.09%)도 실적 발표 후 큰 폭으로 하락. 시장은 대형 기술주 실적과 관련 큰 폭 증가한 자본 지출과 맞물린 AI 산업의 지속적인 확산을 기대했고, 수익화 문제에 대한 해법도 나올 것으로 기대. 그러나 관련 내용이 기대에 미치지 못했다는 점에서 대형 기술주의 하락이 진행되고 반도체 종목군의 하락에도 영향.

결국 오늘 시장은 견조한 경제지표 결과도 중요했지만, 실적발표에서 AI 수익화 문제, 반도체 업종에 대한 불안에 더 중점을 두는 모습. 이는 개별 종목의 상승/하락 변동성을 키우는 등 종목 장세의 주요 요인으로 작용