<한화투자증권 Global S&T팀 일일 시황 - 2024/12/03>

<한화투자증권 Global S&T팀 일일 시황 - 2024/12/03>
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※ 대표 지수
S&P +0.2%, Nasdaq +1.0%, Dow -0.3%, Russell -0.0%, 2yr T-Yield 4.18(Up), 10yr T-Yield 4.19(Up), Dollar Index 106.39(Up), Gold $2,639(Down). WTI Crude 68.15(Up)​
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※ Sector
- Outperform: Tech +1.0%, Discretionary +0.9%, Communication +0.8%
- Underperform: Utilities -2.2%, Real Estates -1.5%, Energy -1.1%, Financials -1.0%, Industrials -0.7%, Healthcare -0.2%, Staples -0.1%, Materials -0.1%
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※ 대표 관심 지수
- 반도체지수(SOX Index) +2.6%
- S&P500 동일가중(RSP) -0.3%
- 글로벌리튬지수(SOLLIT) +1.2%
- 미국테크Top10지수(IUST10) +1.5%
- 글로벌 혁신 블루칩 Top 10 +1.4%
- 중국 ADR Goldmen Dragon China Index +1.0%
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​<Macro>
▶️ SNAPSHOT: 추가 트럼프 관세 위협 + 미국 ISM 제조업 보고서, 골디락스 + FED의 Waller 도비쉬한 발언 + 유로존 PMI 부진 + 남아공, BRICS 새통화 발행 계획 없음 + 프랑즈 정부 불안 고조 + Intel CEO 은퇴
⇒ 증시 상승, 채권 하락, 원유 상승, 달러 상승
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※ 중요 인사들의 발언
· 연준이사 Christopher Waller, 12월 인하를 지지하는 쪽이지만, 금리인하를 건너 뛰게 될 확률도 있다고 언급하며, 데이터를 면밀히 주시할 계획 언급. 정책 금리가 제한적이기에, 12월 인하를 한 후 인하속도를 늦출 수 있는 여지가 있다고 언급. 다만, 인플레이션 둔화가 예상보다 더디다면, 금리 동결을 지지하게 될 것.
·애틀랜타 FED 총재 Raphael Bostic, 앞으로 나오는 데이터들을 보며 옵션을 모두 열어두고 회의에 임할 계획임. 고용시장 과도한 피해를 피하면서 인플레이션 하락을 유지하기 위해 금리를 어떻게 해야하는 고민하고 있음. 25년 ㄱ인하 속도와 범위는 정해지지 않았으며, 매 회의때마다 인하가 필요하다는 사람들의 의견에 집중하지 않아야 한다고 경고.
· 뉴욕 FED 총재 John Williams, 미국 경제는 강력한 고용시장을 유지하면서 균형잡혀있음. 현재 정책 수준은 긴축적인 수준에 머물고 있으며, 인플레이션이 2% 부근까지 내려올 것으로 예상됨. 금리는 전반적으로 하락하는 추세에 있음.
· (FT)미국, 중국 견제를 위한 새로운 수출 규제 도입. 추가로 AI 챕 핵심 구성 요소인 HBM의 중국 수출을 금지. 수출 허가를 신청해야하는 블랙리스트인 엔티티 목록에 140개의 중국 그룹을추가함. FDPR(외국 직접 제품 규칙) 조치를 통해 미국외 기업들에 대한 제한을 두고 있으며, 일본과 네덜란드는 합의를 통한 면제를 이끌었지만, 아직 한국은 면제를 받지 못함.
· 프랑스 르펜의 국민연합이 총리 정부에 대한 불신임 투표를 지지하겠다고 언급하며 정치 이슈크게 증가. 프랑스 주식과 국채에 매도 압력 증가.
· 그럼에도 프랑스 총리 바니에, 25년 예산안이 반드시 필요하기에, 헌법 특별 권한을 사용하여 투표없이 통과시키기로 결정했다고 언급.
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※ Market Implied Fed Rate Cut Pricing
· 12월 19bps (전일 15bps), 1월 23bp (전일 21bps), 3월 37bp (전일 34bp)
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※ 미국 11월 ISM Manufacutring 48.4 vs 예상 47.5, 이전 46.5
· 신규 주문 및 생산이 큰 상승을 보이고, 물가는 하락하는 모습을 보여줌. 고용역시 상승하는 모습을 보였지만, BLS데이터와는 약간 상반된 모습을 보임.
· 선거가 끝나면서 지연된 주문이 처리되며 상승을 한 것으로 보이나, 향후 관세 부과 가능성 및 공급망 이슈들에 대한 위험이 명확해질때까지 추가 상승은 제한 될 수 있음.

※ 유로존 11월 HCOB 제조업 PMI 45.2 vs 예상 45.2, 이전 45.2
· 유로존 PMI는 시장 예상치 및 이전과 부합하는 모습을 보이긴 했지만, 개별 국가 PMI는 모두 예상치를 하회하는 모습을 보임.
· 대부분의 지표들이 50 이하에서 미비한 모습을 보이면서, 여전히 위축된 제조업 매크로는 반영.
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※ 원자재 뉴스
· 레바논 휴전 계약 위반으로 인한 지정학적 이슈 증가와 중국 제조업 PMI 호조에 반등세를 보였으나, 트럼프 관세 위협과 유로화 약세로 인한 달러 강세에 소폭 반등 마감.
· Energy Intel, 규모가 크든 작든 OPEC+ 회원국 중 어느나라도 산유국 동맹 탈퇴를 고려하지 않고 있음.
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※ 지정학적 이슈
· 헤즈볼라, 휴전 위반후 이스라엘 군초소에 대한 방어 공격 실서 언급. 이스라엘 역시 헤즈볼라의 총격에 강경 대응할 것이라 경고.
· 이스라엘, 수십개의 헤즈볼라 목표물을 공격진행해지만, 여전히 휴전을 이행할 계획이 있다고 언급.
· 미국 관리들은 레바논 휴전이 깨질 수 있는 상황이라고 우려 언급.
· 트럼프, 1/20일 취임전에 가자지구 인질들이 석방되지 않으면, 중동에서 큰 대가를 치르게 될 것이라 경고
· 켈로그 특사 내정자, 푸틴이 트럼프가 제안한 평화 제안을 거부할 가능성이 높음.
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※ 개별 주식
· Renewable 종목들의 상승세 지속. TAN +1.7%, Jinkosolar(JKS) +11%, First Solar(FSLR) +4.3%, Canadian Solar +2.5%
· 트럼프 관세를 앞두고, 블프 매출 증가 기대에 의류 및 오프 프라이스 업체들의 반등 강화. Guess +5.1%, Urban Outfitter +4.8%, Abercrombie +5.1%, FOssil +61%, FIve Below +7%, Dollar Tree +2.2%, Dollar General +0.8%
· 스포츠 용품들도 동반 상승. Nike +0.4%, Under Armour +4.6%, Dick's Sporting +3.9%, Adidas +3.2%, Lululemon +4.3%
· Super Micro (SMCI) +29%: 특별위원회에서 위법행위 증거를 발견하지 못함.
· Nvidia(NVDA) +0.3%: 블랙웰 GB200 아키텍처가 기술적 문제로 지연되고 있음. 테스트 수율 저하와 설계 과열이 문제인것으로 보이고, 생산이 25년 3월로 미뤄져 글로벌 AI 공급망에 영향을 미치고 있음. MSFt에서도 주문을 줄였으며, 일부는 내년 출시예쩡인 GB300으로 전환했음.
· Meta(META) +3.2%: AI 사용을 지원하고 네트워크 안정성을 보장키 위해 40,000km 이상의 해저 광섬유 케이블을 구축하는데 $10B를 투자할 계획
· Intecl(INTC) -0.5%: CEO Pat Gelsinger 가 즉시 은퇴 선언.
· Tesla(TSLA) +3.5%: Stifel에서 목표주가 상향조정. 테슬라의 자동차 사업에 대한 자신감과 함께 Ai 기반 완전자율주행 기능과 사이버 캡 로봇택시의 상당한 가치 창출 잠재력을 주요 원인으로 설명.
· Joby Aviation(JOBY) -9.4%: 전기 비행 택시를 Microsoft Flight Simulater 2024 게임에 통합한다고 발표.
· MicroStrategy(MSTR) -1.9%: 약 15,400 비트코인을 약 $1.5B 현금으로 인수
· Stellantis(STLA) -6.3%: 24년 수익 경고에 대한 비판과 북미지역 판매 부진 및 재고 문제등으로 CEO가 즉시 사임
· NextEra Energy(NEP) +12.6%: MS에서 투자의견 상향조정.
· Gap(GAP) +6.4%: JPM에서 연말 쇼핑시즌 강력한 시작과 다년간의 성장 전망을 언급하며 투자의견 상향조정.