오전시황

<미래에셋증권 서상영>

12/06 미 증시, 테마장세 확대된 가운데 고용보고서 발표 앞두고 매물 출회되며 하락

미 증시는 경제지표 부진에도 보합권 등락을 보이며 출발. 그러나 시놉시스(-12.37%) 실적 발표에 따른 반도체 업종이 약세를 보이자 하락폭이 좀더 확대되는 경향. 그럼에도 여전히 진행된 테마 장세로 양자 컴퓨터 등 일부 종목군이 강세를 보이며 하락은 제한. 장 후반 들어서도 피치의 2026년 이후 금리인하가 없을 것이라는 발표, 캘리포니아 지진 등 증시 주변 요인들 영향이 진행된 가운데 하락 마감(다우 -0.55%, 나스닥 -0.18%, S&P500 -0.19%, 러셀2000 -1.25%, 필라델피아 반도체 지수 -1.86%)

*변화 요인: 지표와 피치, 그리고 테마장세

시장은 금요일 발표되는 고용보고서에서 비농업고용자수가 20만 건으로 크게 증가했을 것으로 전망. 그런 가운데 신규실업수당 청구건수가 21.5만 건에서 22.4만 건으로 소폭 증가하고 대량 해고자수는 지난달 발표된 5만 5,597건에서 5만 7,727건으로 증가. 그런 가운데 기업들은 ‘시장/경제 상황’을 이유로 4월 이후 가장 많은 2만 2,762건의 일자리 감축을 언급. 여기에 76만 1,954개의 채용 계획을 발표해 전년 대비 2% 감소하고 2015년 이후 최저치를 기록. 물론, 이번 고용보고서는 허리케인, 파업 등이 해소된 만큼 큰 폭의 비농업고용자수가 증가했을 것으로 판단되지만, 장기 실업자의 급증 등 질적으로는 그리 좋은 모습은 아니기에 세부내용에 주목할 필요가 있음

한편, 신용평가사 피치가 미국의 소비자 지출 증가가 예상보다 강력하고, 관세 인상으로 수입 가격이 상승할 것이라고 발표. 여기에 순 이민 감소로 타이트한 고용에 따라 인플레이션 위험이 증가하고 있다고 언급. 이에 연준이 2025년까지 금리를 점진적으로 중급금리 수준까지 낮추고 2026년 이후에는 동결할 것이라고 언급. 관련 내용은 알려진 후 달러화가 약세폭을 축소하고, 국채 금리도 하락폭이 축소. 주식시장은 이를 빌미로 매물이 출회되며 하락 전환하는 등 변화가 진행. 이미 알려져 있던 내용임에도 변화가 진행된 점은 주식시장 밸류에이션 부담이 높기 때문으로 추정

한편, 장 후반에 캘리포니아 지역에서 미국 지질연구소에 따르면 진도 7.0규모의 큰 지진이 일어났다는 점도 일부 매물 출회 요인으로 작용하는 등 주변 여건에 민감한 모습을 보임. 여기에 SNS하나로 게임스톱(+5.92%)이 급등하기도 하는 등 펀더멘탈보다 쏠림이 집중된 종목군 중심으로 변화가 진행. 이는 결국 통화정책에 대한 불안감, 고용보고서 결과 발표 앞둔 상태라는 점을 반영하며 적극적인 대응 보다는 테마 장세에 주목하고 있음을 보여줌