시황정보공유입니다.

2024년 10월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 금리인하 속도조절 가능성이 언급되며 금리가 오르고 주가는 밀렸습니다.

(2) 이머징주식의 기대수익률이 이머징국채 수익률을 밑돌았습니다.

(3) 미국 사모펀드들이 NPL에서 투자적격 대출로 자산을 이동 중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030%p)
한국 고객예탁금, 51.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.34% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,378.00원 (-0.20원)
 

골드만 ‘S&P 500 지수, 10년의 빅랠리 끝났다’

2024-10-21 20:29:56.181 GMT

Sagarika Jaisinghani 기자

(블룸버그) -- 골드만삭스는 투자자들이 더 나은 수익을 위해 채권 등 다른 자산으로 눈을 돌리면서 미국 주식이 지난 10년처럼 평균 이상의 성과를 내기 어려워 보인다고 경고했다.

데이비드 코스틴 등 스트래티지스트들은 S&P 500 지수의 연간 명목 총 수익률이 향후 10년간 3%에 그칠 것으로 내다봤다. 이는 지난 10년간의 13%, 장기 평균 11%를 크게 밑도는 수치다.  

또한 2034년까지 S&P 500 지수의 성적이 인플레이션에 못미칠 확률이 33%, 미국채에 뒤처질 확률이 약 72%로 추정하면서, “투자자들은 주식 수익률이 향후 10년 동안 전형적인 성과 분포도의 하단으로 낮아질 상황에 대비해야 한다”고 조언했다. 
 

미국채 10년물 6개월내 5% 도달 전망: T. Rowe Price

2024-10-21 15:22:15.123 GMT

Ruth Carson 기자

(블룸버그) -- 기대 인플레이션 상승과 미국 재정 지출 우려로 현재 4%대 초반에 있는 미국채 10년물 금리가 멀지 않은 시점에 5%에 도달할 가능성이 있다고 T. Rowe Price의 채권 최고투자책임자(CIO) Arif Husain이 전망했다.

그는 “10년물 금리가 향후 6개월 내에 5% 문턱을 시험하면서 금리 커브는 스티프닝될 수 있다”며, 5%로 가는 가장 빠른 경로는 “연준의 얕은 금리인하 시나리오”라고 투자자노트에서 말했다.

현재 스트래티지스트들은 10년물 금리가 내년 2분기에 평균 3.67%까지 떨어질 것으로 예상하고 있어 Arif Husain의 전망이 들어맞는다면 채권시장에 격렬한 리프라이싱이 일어날 수 있다.  

그는 미국 정부의 재정 적자를 충당하기 위한 재무부의 지속적인 국채 발행으로 시장에 공급물량이 넘쳐나고 있는데다, 동시에 연준의 양적긴축(QT)으로 정부채에 대한 주요 수요처가 사라졌다고 지적했다.