GS's Tony Pasquariello, 현재 상황 정리

- 큰 그림으로 보면 매크로 트레이딩 기회가 다시 열리고 있으며, 선거결과가 명확해지면, 모든것이 동일하단 가정에서 연말까지의 기술적 흐름은 매우 우호적일 것

- 미국대선: 현재 연론조사 데이터에 너무 의존하지 말 것. 2020년 결과는 단 3개주에서 43,000여명 미만의 미국인에 의해 결정되었음.

- 금리: 지난 한달간 주요 특징은 가파른 커브와 높은 거래량으로 실질 일드가 크게 상승했음. 최근 채권 움직임은 본질적으로 리플레이션에 가까움. 이제 정부 부채제약이라는 벽과 부딪힐 준비를 해야함

- 3분기 실적: 이번 실적 보고기간동안 현재까지는 안정적이며 이번주 MAGMA 실적 발표에 걸쳐 테크 기업들의 실적이 호조를 보일 것. 다만, 지난 1,2분기에 비해 기대치가 상당히 낮고, 포지셔닝도 비어있기에, 포지션 설정이 조금더 쉬워졌음.

- 자금흐름/포지셔닝: 매수세가 다소 약화됨.  헷지펀드들의 숏포지션 설정이 1월초 이후 최대를 기록했음. 긍정적인 기대를 할 수 있는 것은 곧 자사주매입이 본격화 될 것임.

- 미국 소형주: 미국 금리가 백엔드를 중심으로 상승하고 있고, 이러한 리스크가 계속 될 것으로 보이기에, 굳이 소형주를 보유할 필요가 없음. 좋은 대안을 원한다면 중형주를 선택하길 바람

- 중국: 정부가 재정측면의 의미있는 결과를 빨리 내놓아야함. 리테일과 헷지펀드 수요가 모두 증가하지 않은채 사라짐. 하나 긍정적인 것은 기업들의 자사주 매입의 상당한 참여가 있었음.

- 유럽주식: 유럽은 기존 산업을 파괴하거나, 새로운 성장동력을 개발할 새로운 기업이 없는 구조에 갇혀있음.

- 인도: 최근 힘든 한달을 보내는중. 높은 밸류에이션인 상황에서 경제성장과 이익이 둔화되고 있음

- 은행: 미국 은행들의 상승세가 지속중.

- 핵무기: 몇달동안 가장 떠오른 테마는 원자력 발전임. 우라늄 관심은 지속 증가중.