2월 3일 시황. 딥시크에 관세까지 더해지는 주간

2월 3일 시황. 딥시크에 관세까지 더해지는 주간

주말 미 증시는 PCE, 관세 엇갈리며 전강 후약
물가 지표와 실적은 안도 요인
특히 PCE가 예상치 부합한 점은 긍정적
소수점까지 감안하면 사실상 예상 하회
1월 PCE의 경우 지난달 수치 보다 낮을 전망
물가 부담은 일단 덜어낸 것으로 보임
주요 기업 실적과 투자 계획도 일단 안도
특히 딥시크 여파에도 AI 인프라 투자 지속
엔비디아 하락했지만 투자 자체는 일단 확인

문제는 관세 이슈가 계속 변동성을 일으키는 것
트럼프, 2월 4일로 관세 부과 발표
최근 3월 1일 시행설, 재무장관 점진적 세율 무시
현실적으로는 협상이 진행될 가능성에 무게
실제 관세 부과시 가계에 연간 약1,200달러 부담
PCE 상승시키고 성장률에도 영향 준다는 분석
수입 관세는 수입 업자가 부담하는 세금
주요 제품 가격 상승을 유발하게 되는 것
최대치로 압박하고 협상 통해 타협하는 형태 예상
그 과정 자체는 변동성 유발 불가피
2018년 당시 증시 반응 감안하면 부담 불가피 
다만 당시 대비 미국의 조건도 좋은 편은 아님
물가, 유가, 금리 모두 당시 보다 높은 수준
물론 상대국 타격이 더 크지만 결국 협상은 될 것
단기적 변동성 요인 정도로 판단

복잡한 재료속 수급 변화에 집중해야
1월 결국 외국인 순매도로 마감함
누적 약 -9000억원. 삼성전자만 -1.8조원 순매도
삼성전자 외국인 지분율 49.99%로 50% 붕괴
딥시크, 관세 등 변수 늘어난 상태에서 추가 반응
특히 오늘 이재용 회장 2심 결과 나오는 날
결과와 맞물려 외국인 변화 나오는지 체크

당분간 지수 자체는 변동성 가능성에 무게
주후반 진입하면서 점차 과매도권 진입 예상
수급 누적된 상태에서 주가 빠진 종목들
실적 회복세 전망 대비 눌린 종목들 관심 지속